В документе рассматриваются проблемы определения порядка интегрированности показателей инфляции и темпы роста денежных агрегатов в соответствии с множественными структурными сдвигами в динамике этих cдвигов.
Обсуждая возможности и ограничения существующих методов оценки структурных сдвигов и тестирования на единичный корень, автор предлагает модифицированный подход, где на первом этапе точки структурных сдвигов определяются эндогенно методом сатурации (IIS) переменными импульсными индикаторaми, а затем соответствующие фиктивные переменные сдвиги экзогенно используются в соответствующем тесте на единичный корень Дики-Фуллера (ADF).Такой подход позволяет тестирование модульного корня для любого числа структурных сдвигов. Применение предлагаемого подхода к белорусских данных для 1995-2009 гг. привело автора к выводу, что темпы инфляции, рассчитанные по индексу дефлятора ВВП и индексу потребительских цен (ИПЦ), а также темпы роста денежных агрегатов М0, М1, М2 и М3 являются стационарными переменными с изменяющимися средними. Вследствие этого, эти переменные имеют порядок интегрирования I(0). Определенные даты структурных сдвигов соответствуют изменениям режима в динамике исследованных сдвигов и имеют четкую экономическую интерпретацию. Результаты, представленные в работе, могут быть использованы для эконометрического моделирования инфляции и денежно-кредитной политики.
Attachment | Size |
---|---|
Скачать 6 | 233.73 KB |